Yeliz Akmaca 
Ellipsis Finance, BNB Chain (eski adıyla Binance Smart Chain) üzerinde faaliyet gösteren, düşük kayma (slippage) ve düşük işlem ücretleri ile stabil kripto varlıkların takasını sağlayan merkeziyetsiz bir borsadır (DEX). Ethereum üzerindeki Curve Finance protokolünün yetkili bir çatalı (fork) olarak hayata geçirilmiştir.
Nedir?
Ellipsis, özellikle birbirine sabitlenmiş varlıklar (örneğin; USDT, USDC, BUSD gibi stabil coinler veya hBTC, renBTC gibi Bitcoin türevleri) arasında son derece verimli takas işlemleri sunan bir Otomatik Piyasa Yapıcıdır (AMM). Curve Finance’in matematiksel modelini BNB Chain ekosistemine taşıyarak, büyük hacimli işlemlerde bile fiyat sapmasını minimumda tutmayı hedefler.
Takım ve Kurucular
Ellipsis’in merkezi olmayan yapısı nedeniyle takım detayları sınırlıdır. Ancak projenin BNB Chain ekosisteminde deneyimli geliştiriciler tarafından desteklendiği ve Curve Finance’den esinlenildiği bilinmektedir.
-
Kurucular: Belirgin olarak açıklanmamış, BNB Chain ve DeFi topluluğundan deneyimli ekipler.
-
Danışmanlar/Ortaklar: BNB Chain ekosistemi projeleri ve likidite sağlayıcılarla stratejik iş birlikleri bulunuyor.
Proje Fikri ve Vizyonu
Ellipsis, özellikle birbirine sabitlenmiş varlıklar (USDT/BUSD gibi) arasında verimli takas sağlamak için Curve’ün StableSwap algoritmasını kullanır. Bu sayede büyük miktarlarda bile fiyat sapması minimal düzeyde kalır. Kullanıcılar platformda takas yapabilir, varlıklarını stake ederek getiri elde edebilir veya likidite sağlayarak işlem ücretlerinden pay alabilirler.
Yatırımcılar ve Dikkat Çeken Ortaklar
Ellipsis’in en önemli ortağı ve destekçisi Curve Finance’tir. Curve ekibi, Ellipsis’e teknik destek sağlamış ve protokolün yönetişim modelinin oluşturulmasında aktif rol oynamıştır. Ayrıca Binance ekosistemiyle olan yakın bağı, projenin BNB Chain üzerinde öncelikli bir DEX konumuna gelmesini sağlamıştır.
Proje Nasıl Çalışır?
Ellipsis, “StableSwap” algoritmasını kullanır. Klasik AMM’lerden ($x \cdot y = k$ formülü) farklı olarak, birbirine değerce yakın varlıklar için optimize edilmiş bir eğri kullanır.
-
Likidite Sağlama: Kullanıcılar havuza varlık ekleyerek likidite sağlayıcı (LP) olurlar ve işlem ücretlerinden pay alırlar.
-
Düşük Kayma: Algoritma, havuzdaki varlık oranları dengeli olduğu sürece fiyatın 1:1 oranına çok yakın kalmasını sağlar.
-
V2 Geçişi: Proje, 2022 yılında v2 sürümüne geçerek EPS tokenlarını EPX ile değiştirmiş ve daha gelişmiş bir rüşvet (bribe) ve oylama mekanizması sunmaya başlamıştır.
Projelere Sağladığı Faydalar
Ellipsis, BNB Chain üzerindeki projelere likidite havuzları oluşturma imkânı sunar. Örneğin, USDD havuzu EPX ve USDD ödülleri ile ilk haftasında 50 milyon dolarlık likidite sağladı. Projeler, EPX tokenlerini kilitleyerek ödül dağılımını kendi havuzlarına yönlendirebilir, böylece kullanıcılar havuzlara daha fazla stablecoin yatırır ve takas işlemleri kolaylaşır. Ellipsis ayrıca ANKR ve dotdot.finance gibi projelerle stabil ve türev tokenler için likidite sağlayarak fiyat istikrarına katkıda bulunur ve Valas.finance ile ortak havuzlar oluşturarak sermaye verimliliğini artırır.
Yönetişim
Ellipsis yönetişimi, veEPX (vote-escrowed EPX) mekanizması üzerinden yürütülür. Kullanıcılar EPX tokenlarını belirli bir süre kilitleyerek veEPX elde ederler. veEPX sahipleri:
-
Hangi likidite havuzlarının daha fazla EPX ödülü alacağına karar verir (Gauge votes).
-
Protokol parametrelerindeki değişiklikleri oylayabilir.
-
Protokol gelirlerinden pay alırlar.
Yol Haritası
Proje, başlangıçta sadece stabil coin takasına odaklanmışken, v2 güncellemesiyle birlikte:
-
Daha fazla varlık çiftinin (kripto-kripto havuzları) eklenmesi,
-
Yönetişim mekanizmasının tamamen topluluğa devredilmesi,
-
BNB Chain dışındaki diğer zincirlere genişleme potansiyeli üzerinde durmaktadır.
Token Kullanım Alanları (EPX)
EPX, protokolün yerel yardımcı ve yönetişim tokenıdır:
-
Likidite Madenciliği: Likidite sağlayıcılara teşvik olarak dağıtılır.
-
Staking ve Kilitleme: veEPX elde etmek için kilitlenir.
-
İşlem Ücreti İndirimleri: Protokol üzerindeki çeşitli avantajlardan yararlanmayı sağlar.
-
Oylama Gücü: Protokolün geleceğini şekillendiren kararlarda söz hakkı verir.
Token Bilgileri ve Dağılımı
EPX arzı, başlangıçtaki EPS token sahiplerine yapılan geçişle (1 EPS = 88 EPX) belirlenmiştir. Arzın büyük bir kısmı protokolü kullanan topluluğa ve likidite sağlayıcılara uzun vadeli bir takvimle dağıtılmaktadır.
Token Arz Bilgisi
-
Toplam Arz (Total Supply): 723,7M EPS
-
Maksimum Arz (Max Supply): 1B EPS
-
Dolaşımdaki Arz (Circulating Supply): 723,7M EPS
-
Dağılım Stratejisi:
-
Likidite Sağlayıcılar: Arzın büyük çoğunluğu, havuzlara likidite sağlayan kullanıcılara uzun vadeli emisyonlar şeklinde dağıtılır.
-
veCRV Sahipleri: Curve Finance (veCRV) sahiplerine projenin başında airdrop yapılarak iki protokol arasındaki bağ güçlendirilmiştir.
-
Ekip ve Geliştirme: Protokolün sürdürülebilirliği için küçük bir pay ayrılmıştır.
-
EPX Ödül Dağılımı (Haftalık)
-
3EPS Havuzu: %61.4
-
TUSD Havuzu: %11.8
-
DAI Havuzu: %10.9
-
BNBL Havuzu: %7.1
-
USDL Havuzu: %4.7
-
ANKR Havuzu: %4.2
Token Ekonomisi ve Dağılım Mekanizması
-
Gauge Voting: EPX kilitleyicileri (vlEPX/veEPX) hangi havuzun ne kadar ödül alacağını oyluyor.
-
Haftalık Oylama: Oylar her hafta sıfırlanıyor ve yeni döngü başlıyor.
-
Emisyon: Toplam arzın %55’i, 5 yıl boyunca azalan oranda likidite sağlayıcılara dağıtılacak.
Bu yapı, likiditenin platformda en çok ihtiyaç duyulan havuzlara yönlendirilmesini sağlıyor.
Ekosistemi ve Özellikleri
Ellipsis, BNB Chain DeFi ekosisteminin temel taşlarından biridir. PancakeSwap gibi genel borsaların aksine, profesyonel yatırımcılar ve yüksek hacimli stabil coin takasları için tercih edilen bir “verimlilik katmanı”dır.
-
Bribe (Rüşvet) Sistemi: Diğer projeler, kendi token havuzlarına daha fazla EPX ödülü verilmesi için veEPX sahiplerine teşvik (rüşvet) sunabilirler.
-
Güvenlik: Curve kod tabanını kullandığı için endüstri standardında bir güvenliğe sahiptir ve düzenli olarak denetlenmektedir.
-
Sermaye Verimliliği: Az miktarda likidite ile çok büyük işlemleri fiyatı bozmadan gerçekleştirebilir.
Resmi Bağlantılar
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.