Emre Yumlu 
Usual USD (USD0), güvenli ve merkeziyetsiz bir fiat tabanlı stablecoin olup, $USUAL token aracılığıyla sahiplik ve yönetişimi topluluğa dağıtan yenilikçi bir protokoldür. Usual, BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M0 ve Hashnote gibi kuruluşlardan tokenleştirilmiş Gerçek Dünya Varlıklarını (RWA) bir araya getirerek izinsiz, on-chain doğrulanabilir ve birleştirilebilir bir stablecoin olan USD0’ı üretir. Tether ve Circle gibi geleneksel stablecoin’lerin 2023’te 10 milyar doların üzerinde gelir elde etmesine rağmen bu değeri kullanıcılarla paylaşmaması sorununa çözüm sunar. Usual, kârların özelleştirilmesini sona erdirerek, kullanıcıların protokolün başarısına ortak olmasını sağlar.
Usual USD (USD0) Nedir?
Usual, çok zincirli bir altyapı olarak, tokenleştirilmiş Gerçek Dünya Varlıklarını (RWA) birleştirerek USD0 stablecoin’ini üretir. USD0, ultra kısa vadeli RWA’larla desteklenen, izinsiz ve DeFi ekosistemine entegre bir stablecoin’dir. Usual, Tether’ın TVL sağlayıcılarının şirketi ve gelirlerini kontrol ettiği bir senaryoyu tersine çevirir; $USUAL token aracılığıyla sahipliği ve yönetişimi kullanıcılara ve üçüncü taraflara dağıtır. Üç temel gözleme dayanır:
- Kârların Özelleştirilmesi: Tether ve Circle, 2023’te 10 milyar doların üzerinde gelir ve 200 milyar doları aşan değerlemelere rağmen kullanıcılarla değer paylaşmaz.
- RWA Büyümesi ve DeFi Entegrasyonu: RWA’lar büyümektedir, ancak ana ağda 5.000’den az holder ile DeFi entegrasyonu sınırlıdır.
- DeFi Kullanıcılarının Beklentileri: Kullanıcılar, erken katılımlarıyla aldıkları risklere karşılık projelerin başarısına ortak olmak ister.
Usual, USD0 ile fiat tabanlı stablecoin’leri tamamen on-chain yeniden inşa eder, kârları ve kontrolü $USUAL token sahiplerine dağıtır.
Usual USD (USD0)’nün Amacı
Usual, fiat tabanlı stablecoin’lerin kârları özelleştiren ve kayıpları sosyalleştiren yapısını değiştirerek daha adil bir finansal sistem kurar. Kullanıcıların protokolün altyapısına, hazinesine ve yönetişimine sahip olmasını sağlar. %100 değer ve kontrolü $USUAL token aracılığıyla topluluğa dağıtır, böylece kullanıcılar hem mevcut hem de gelecekteki gelirlerden pay alır. USD0, DeFi’de ödeme yöntemi, ticaret karşılığı ve teminat token’ı olarak kullanılırken, RWA’ların likiditesini artırır ve TradFi ile DeFi arasında köprü kurar.
Usual USD (USD0) Nasıl Çalışır?
Usual, USD0 stablecoin’ini destekleyen RWA’lardan üretilen getiriyi protokol hazinesine toplar. Bu getiri, nakit akışı olarak dağıtılmak yerine protokolün değerini artırır ve $USUAL token’in içsel değerini güçlendirir. $USUAL, sahiplerine protokol, hazine ve gelecekteki gelirler üzerinde sahiplik ve karar alma gücü verir.
Temel Özellikler:
- Sahiplik ve Gelir Paylaşımı:
- Hazine Dağıtımı: Protokol gelirlerinin %100’ü hazineye akar, %90’ı topluluğa $USUAL token’ları aracılığıyla dağıtılır.
- Gerçek Zamanlı Nakit Akışı: Hazine, protokol gelirlerini yansıtır.
- Gelecek Nakit Akışı: TVL ve gelir büyümesine bağlı potansiyel.
- Yönetişim Hakları: $USUAL sahipleri, gelir dağıtımı, teminat yönetimi ve risk politikaları gibi kararları etkiler.
- Fayda Hakları: $USUAL, staking, doğrulayıcı token mekanizmaları ve likidite teşvik yönlendirme (“bribing”) gibi fırsatlar sunar.
USD0 İşleyişi:
- Mint Süreci:
- Doğrudan Mint: Kullanıcılar uygun RWA’ları protokole yatırarak 1:1 oranında USD0 alır.
- Dolaylı Mint: USDC yatırarak USD0 alınır; teminat sağlayıcı (CP) RWA’ları sağlar. 100 bin USD0 altındaki siparişler ikincil piyasaya yönlendirilir.
- Geri Alma:
- Doğrudan: USD0, temel RWA’lara geri alınır.
- İkincil Piyasa: USD0, USDC/T ile satılır; 1:1 peg arbitrajla korunur.
- Teminat Sağlama:
- Teminat sağlayıcıları RWA yatırır, USDC ve $USUAL ödülleri alır.
- Süreç: RWA yatırma, USDC ile mint tetikleme, yerleşim ve ödül dağıtımı.
USD0++ (Liquid Staking Token):
- USD0++: 4 yıl kilitli USD0’dan oluşan, getiri üreten bir LST’dir. Günlük $USUAL token’larında getiri sağlar.
- Özellikler: DeFi’de likit ve birleştirilebilir, erken unstaking veya ikincil piyasada satış imkanı, Usual Stability Loan ile kaldıraç.
- Getiri: Alpha Yield, $USUAL token’larının volatilitesi ve fiyatlamasıyla protokol başarısına maruziyet sağlar.
- Erken Geri Alma: USD0++’ı USD0’a çevirmek için belirli $USUAL token’ları gerekir; %33’ü yakılır, %67’si USUALx ve USUAL* sahiplerine dağıtılır.
- Fiyat Tabanı: USD0++’ın 30 Haziran 2028 vadesine kadar kilitli olduğu sistemde, likidite için indirimli geri alma (örn. 0,87 USD0) sunar. Fiyat tabanı, Federal Reserve faiz oranlarına göre hesaplanır ve vade yaklaştıkça 1’e yaklaşır.
Usual USD (USD0) Kullanım Alanları
USD0, DeFi’de ödeme, ticaret ve teminat token’ı olarak kullanılır. USD0++ ile getiri üretimi ve yönetişim katılımı sağlar. Kullanım alanları:
- Ödeme ve Ticaret: USD0, güvenli ve izinsiz bir stablecoin olarak DeFi işlemlerinde kullanılır.
- Getiri Üretimi: USD0++ ile kullanıcılar $USUAL token’larında getiri kazanır.
- Yönetişim: $USUAL, protokol kararlarında oy hakkı sunar.
- RWA Likiditesi: Hashnote, Ondo, BlackRock gibi RWA’ları birleştirerek DeFi’ye erişim sağlar.
Kullanım Adımları:
- USDC ile USD0 mint et veya RWA yatır.
- USD0’ı USD0++’a stake et, $USUAL getirisi kazan.
- USD0++’ı ikincil piyasada sat veya erken unstake et.
- $USUAL ile yönetişime katıl veya likidite teşviklerini yönlendir.
Usual USD (USD0) Tokenomics
$USUAL token, deflasyonist bir şekilde dağıtılır:
- Dağıtım: %90 protokol operasyonları, staker’lar ve likidite sağlayıcıları; %10 $USUAL* sahipleri.
- Hazine: %100 gelir hazineye akar, %90 topluluğa dağıtılır.
- Yönetişim: $USUAL, risk politikaları, teminat ve likidite teşvik kararlarını etkiler.
Usual USD (USD0) Ekibi
Usual USD (USD0) ekibi, Usual Protocol ekibinden oluşur. Kadro aşağıdaki gibidir:
- Pierre Person – CEO
- Adli Takkal Bataille – DEO
- Hugo Sallé de Chou – COO
- Manfred Tourron – CTO
- Pete – CFO
- Allan Floury – Ürün Başkan Yardımcısı
Resmi Bağlantılar
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.