Emre Yumlu 
USD.AI (CHIP), yapay zeka altyapısının finansmanını hedefleyen, merkeziyetsiz bir sentetik dolar protokolüdür. Geleneksel finans varlıklarını ve gerçek dünya teminatlarını blokzincir üzerinde yapılandırarak, hem istikrarlı bir dolar türevi hem de getiri sağlayan bir model sunar. Protokol iki temel token üzerinden çalışır: USDai ve sUSDai. Bu yapı, klasik stablecoin mantığından ayrışarak kredi temelli, varlık destekli ve DeFi ile entegre bir finansman katmanı oluşturmayı amaçlar.
USD.AI’nin uzun vadeli vizyonu, farklı teminat türleriyle desteklenen, token yönetişimine dayalı ve tamamen merkeziyetsiz bir kredi toplayıcı (credit aggregator) haline gelmektir.
USD.AI (CHIP) Ne Sunuyor?
USD.AI, klasik stablecoin yaklaşımının ötesine geçerek yapay zeka altyapısını finanse etmeyi hedefleyen sentetik dolar modelidir. USDai likit ve düşük riskli bir dolar türevi sunarken, sUSDai donanım teminatlı kredi yapısı üzerinden getiri sağlar.
CALIBER, FiLo ve QEV mimarisi sayesinde; tokenizasyon, risk kürasyonu ve likidite yönetimi zincir üzerinde yapılandırılmıştır.
Yapay zeka altyapısının artan sermaye ihtiyacı düşünüldüğünde, USD.AI’nin konumlandığı alan yalnızca bir DeFi ürünü değil; aynı zamanda yeni nesil fiziksel altyapı finansman modeli olarak değerlendirilebilir.
USDai ve sUSDai Nedir?
USD.AI ekosisteminde iki ana token bulunur:
USDai
USDai, tamamen teminatlandırılmış bir sentetik dolardır. Temel olarak ABD Hazine bonoları (T-Bills) ile desteklenir. Düşük risk profiline sahiptir ve her zaman geri alınabilir (redeem edilebilir) şekilde tasarlanmıştır. USDai sahipleri doğrudan getiri elde etmez; bunun yerine yüksek likidite avantajına sahip olur. DeFi ve CeFi platformlarında derin ikincil piyasa likiditesi sunmayı hedefler.
USDai, USDC veya USDT gibi itibari para temelli stablecoin’lerle aynı yapıda değildir; sentetik dolar modeline dayanır.
sUSDai
sUSDai ise USDai’nin stake edilmiş ve getiri sağlayan versiyonudur. Bu token; ABD Hazine bonolarına ek olarak, tokenize edilmiş yapay zeka altyapı kredileriyle (GPU teminatlı krediler) desteklenir. sUSDai sahipleri, ek risk karşılığında getiri elde eder. Ancak bu varlıklar stablecoin’lere kıyasla daha düşük likiditeye sahip olduğundan, geri çekim işlemleri belirli bekleme sürelerine tabidir.
Protokol, yıllık %10–15 APR hedefiyle konumlanmıştır. Getiri; yapay zeka altyapısına verilen, donanım teminatlı kredilerden elde edilir. Boşta kalan sermaye ise nakit sürüklenmesini önlemek için ABD Hazine bonolarında değerlendirilir.
USD.AI (CHIP) Nasıl Çalışır?
Protokol üç temel katılımcı etrafında şekillenir:
-
Mevduat Sahipleri (Depositors): USDC/USDT yatırarak USDai mint eder ve sUSDai’ye stake ederek getiri kazanır.
-
Borçlular (Borrowers): Genellikle hyperscaler olmayan altyapı operatörleridir. GPU ve benzeri donanım finansmanına ihtiyaç duyarlar.
-
Küratörler (Curators): İlk kayıp sermayesini sağlar, risk primlerinden kazanç elde eder ve tokenizasyon sürecinde sermayeyi operatörden hukuki olarak ayırır.
USD.AI geleneksel anlamda bir kredi protokolü değildir. İşletmelere veya bireylere kredi vermez; doğrudan varlığın kendisine likidite sağlar. Bu model, kullanıcıyı değil teminatı esas alan bir yapı sunar.
Varlık tokenizasyonu CALIBER çerçevesi üzerinden gerçekleştirilir. Donanım teminatı, hukuki olarak yapılandırılarak yatırım yapılabilir bir forma dönüştürülür. Bu yaklaşım, mortgage-backed securities modelinin gayrimenkul finansmanını ölçeklendirmesine benzer bir soyutlama mantığına dayanır.
USD.AI (CHIP) Üç Temel Yapı Taşı: CALIBER, FiLo ve QEV
USD.AI mimarisi üç temel bileşen üzerine kuruludur:
CALIBER – Tokenizasyon ve Getiri Altyapısı
Tokenize edilmesi zor olan varlıkları zincir üstüne taşıyabilen bir çerçevedir. Düşük likiditeli varlıklar için oracle’sız kredi yapısını mümkün kılar.
FiLo – Risk Kürasyonu ve Ölçekleme
Gelecekteki varlık finansmanı talebinin değerlendirilmesini ve kamuya açık şekilde fonlanmasını sağlar.
QEV (Queue Extractable Value) – Likidite ve Geri Çekim Mekanizması
Geri çekim süreçlerinde adil ve şeffaf likidite dağılımı sağlar. Epoch bazlı açık artırma sistemi ile önceliklendirme yapılır. Stake eden kullanıcılar QEV artırmalarına katılarak likiditeye erişim önceliği kazanabilir. Ayrıca pasif katılımcılar, açık artırma ücretlerinden pay alabilir.
Bu yapı, klasik RWA projelerinden farklı olarak likiditeyi piyasa mekanizmasıyla optimize etmeyi amaçlar.
InfraFi ve AI Altyapı Finansmanı
USD.AI, “InfraFi” olarak adlandırılan yeni bir kategoriye odaklanır: Yapay zeka altyapısının finansmanı. Küresel ölçekte AI projeleri yüz milyarlarca dolarlık sermaye gerektirirken, bu finansman ağırlıklı olarak geleneksel borçlanma araçlarından sağlanmaktadır.
USD.AI, kripto yerel likiditeyi donanım teminatlı altyapı finansmanına yönlendirerek bu boşluğu doldurmayı hedefler. Model; Tether’in stablecoin dominasyonu sayesinde ABD Hazine bonolarında büyük pozisyonlara ulaşması ve Bitcoin madenciliğinin donanım teminatlı borç piyasası oluşturması örneklerinden ilham alır.
Bu bağlamda USD.AI, yapay zeka süper döngüsüne finansal katman sağlamayı amaçlayan bir sentetik dolar protokolü olarak konumlanır.
Stackable DeFi Primitives ve Gelişim Süreci
USD.AI, MetaStreet mimarisinin evrimleşmiş bir versiyonu olarak tanımlanabilir. Oracle’sız kredi mekanizmaları, tranche yapıları ve tokenize edilmiş kredi ürünleri üzerine inşa edilmiştir.
Gelişim aşamalarında:
-
Oracle’sız kredi altyapısı
-
Getiri taşıyan kredi tokenleri (LCT)
-
Modüler varlık değerleme sistemleri
-
Yield ayrıştırma mekanizmaları
-
Çoklu teminat destekli sentetik dolar modeli
gibi bileşenler devreye alınmıştır.
USD.AI (CHIP) Yatırımcıları
USD.AI bugüne kadar toplam 17,40 milyon dolar yatırım almıştır. Protokol; hem kripto yerel fonlardan hem de kurumsal yatırımcılardan destek görmektedir.
Tier 1
-
YZi Labs (eski adıyla Binance Labs) – Incubator
-
Dragonfly – Venture
Tier 2
-
Framework Ventures – Venture
-
CMT Digital – Venture
Tier 3
-
Big Brain Holdings – Venture
-
Arbitrum Foundation – Corporation
Tier 4
-
Bullish – Exchange
-
Hermeneutic Investments – Venture
-
Flowdesk – Corporation
USD.AI (CHIP) Kurucu Ekibi
USD.AI, deneyimli bir kurucu ekip tarafından geliştirilmiştir:
-
David Choi – Co-Founder (Kurucu Ortak)
-
Conor Moore – Co-Founder (Kurucu Ortak)
-
Ivan Sergeev – Co-Founder (Kurucu Ortak)
Resmi Bağlantılar
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.