Gokhan 
JPMorgan analistleri, Coinbase hisseleri için nötr derecelendirmelerini koruyarak, 2025 Aralık ayı hedef fiyatını 196 dolar olarak belirledi. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları beklentilerin altında kalmasına rağmen analistler, Coinbase’in uzun vadeli planlarını uygulamaya devam ettiğini belirtiyor.
Analistler Kenneth B. Worthington, Michael Cho, Alexander Bernstein ve Madeline Daleiden, “Genel sonuçlar beklentilerin altında kalsa da, Coinbase’in işinin gelişmekte olan alanlarında büyüme potansiyeline kapı açmaya devam ettiğini görüyoruz. Kripto ekosistemine olan inancımızı koruyoruz ve Coinbase’i önde gelen bir aracı olarak gördüğümüz için nötr derecelendirme ve 2025 Aralık fiyat hedefimizi 196 dolar olarak sürdürüyoruz,” ifadelerine yer verdi.
Coinbase, Çarşamba günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında net gelirinin 75 milyon dolar olduğunu duyurdu. Bloomberg’in analistleri tarafından yapılan tahminlerde bu rakamın 112,2 milyon dolar olması bekleniyordu.
Şirketin net gelir, net kâr ve düzeltilmiş FAVÖK gibi bazı finansal göstergeleri, geçen yıla kıyasla artış gösterdi. Ancak, kripto fiyatlarının geçen yılki düşük seviyelerine rağmen bazı temel kazanç kalemleri bir önceki çeyreğe göre geriledi. Örneğin, üçüncü çeyrekte net gelir 1,13 milyar dolar olarak gerçekleşirken, geçen çeyrekte bu rakam 1,38 milyar dolardı.
İlginizi Çekebilir: Bybit, VIRTUAL Vadeli İşlemleri Başlatıyor
Coinbase’in Uzun Vadeli Hedefleri ve Maliyet Azaltma Stratejileri Övgü Topladı
Coinbase’in zayıf sonuçlarına rağmen analistler, şirketin uzun vadeli hedefleri doğrultusunda Base, stabil kripto paralar ve cüzdan çözümleri aracılığıyla kriptoyu daha işlevsel hale getirme çabalarını başarılı buluyor. Base, düşük ve uygun maliyetli işlem ücretleriyle ölçeklenebilirliği artıran önde gelen bir Layer-2 çözümü olarak dikkat çekiyor ve 2,7 milyar dolarlık toplam kilitli değere (TVL) ulaşıyor.
Ayrıca analistler, Coinbase’in maliyet azaltma önlemlerini de takdir ediyor ve bu stratejilerin şirketi daha sürdürülebilir bir iş modeli haline getirdiğine inanıyor. ABD’de kripto düzenlemeleri için daha olumlu bir siyasi ortam oluşmasının da kripto alanı için iyimser bir hava yarattığını belirtiyorlar.
Coinbase, en son kazanç sonuçlarıyla birlikte, yönetim kurulunun onayladığı 1 milyar dolarlık hisse geri alım programını da duyurdu. Şirket, geri alımların piyasa koşullarına bağlı olarak gerçekleşeceğini açıkladı.
JPMorgan’ın 196 dolarlık hedef fiyatı, “normalleştirilmiş kazanç” yaklaşımına dayanıyor ve bu yaklaşım, kripto piyasasında aktif ticaret varsayımına dayanıyor. JPMorgan, Coinbase’in yıllık hisse başı kazanç olarak yaklaşık 4,91 dolar üreteceğini tahmin ederken, yenilikçi finansal firmaların değerlemelerine uygun olarak 40x kazanç çarpanı uyguluyor.
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.