Yeliz Akmaca 
Glassnode verilerine göre, Bitcoin $100.000 seviyesini kırdıktan sonra opsiyon piyasasında hareketlilik hızlandı. Yatırımcılar, fiyatın düşüşüne karşı put alımları (düşüşten korunma amaçlı opsiyonlar) ile pozisyonlarını koruyor. Kısa vadeli belirsizlik yükseldi; 1 haftalık volatilite beklentisi (IV – implied volatility, yani fiyatın kısa vadeli dalgalanma beklentisi) %51’e, 6 aylık IV ise %48’e çıktı ve son 2 haftada 3 puan arttı.
Kısa Vadeli Volatilite ve Skew Analizi
Opsiyon piyasasında 25 delta skew (düşüş koruma talebi ile yükseliş beklentisi arasındaki fark) hâlâ düşüş yönlü ve yükselmeye devam ediyor. Kısa vadeli skew (1 hafta ve 1 ay vadeli opsiyonlarda düşüş talebi) sırasıyla %12,5 ve %10 civarında.
Bu veriler, yatırımcıların yukarı yön yerine fiyatın düşmesine karşı önlem aldığını gösteriyor. Ayrıca, BTC opsiyonları genel olarak adil fiyatlanmış görünüyor. Yani beklenen dalgalanma ve gerçekleşen dalgalanma birbirine yakın. Bu durum, opsiyonları portföyünde tutan yatırımcılar için fiyat hareketlerinden kazanç sağlama fırsatı sunuyor.
Put Talebi ve Aracıların Hedging Davranışı
Son akımlarda işlemlerin çoğu put alıcılarından (düşüşten korunmak isteyen yatırımcılar) oluşuyor. Aracı kurumlar, sattıkları put opsiyonlarının olası kayıplarını önlemek için Bitcoin vadeli işlemleri satarak piyasadaki risklerini yönetiyor. Eğer spot fiyat düşmeye devam ederse, hedging işlemleri artacak ve piyasa dalgalanması güçlenecek.
Yatırımcılar 95.000 dolarlık put opsiyonlarına (düşüşten korunma) yöneliyor. Bu opsiyonların fiyatları hızla yükseliyor ve piyasanın temkinli olduğunu ortaya koyuyor. Glassnode verileri de bu seviyeye yoğun ilginin devam ettiğini doğruluyor.
Piyasa Trendleri ve Strateji Önerileri
-
Kısa vadede volatilite artıyor.
-
Put talebi baskın ve aracıların hedge hareketleri oynaklığı güçlendiriyor.
-
Opsiyon piyasası, yakın vadede türbülansa hazırlanıyor.
Yatırımcılar, opsiyon piyasasındaki bu hareketleri takip ederek portföylerini koruyabilir ve kısa vadeli fırsatları değerlendirebilir. Özellikle fiyat dalgalanmalarına karşı koruma almak kritik hale geldi.
Öne Çıkan Veriler
- 1 haftalık IV %51, 6 aylık IV %48 (son 2 haftada +3 puan)
- Kısa vadeli skew: 1 hafta %12,5, 1 ay %10 put lehine
- 95K put opsiyonlarının primleri hızla artıyor
- Aracı kurumların hedge işlemleri volatiliteyi güçlendiriyor
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.