Emre Yumlu 
Kurumsal Devler Birleşiyor: BlackRock‘un 530 milyon dolarlık fonu, Curve ve Elixir ortaklığıyla DeFi‘ye adım atıyor.
Curve Finance, stabilcoin ticareti için önde gelen merkeziyetsiz borsa, deUSD ve diğer stabilcoinler için birincil likidite merkezi olma konumunu güçlendirmeye devam ediyor. Bu rol, BlackRock’un 533 milyon dolarlık BUIDL fonu ve Securitize tarafından tokenleştirilen diğer kurumsal fonların Elixir’in deUSD protokolü aracılığıyla DeFi’ye erişim sağlamasıyla daha da genişleyecek.
Bu iş birliği büyük bir potansiyel sunuyor: Gerçek dünya varlıklarından (RWAs) oluşan yaklaşık 1 milyar dolarlık bir fon artık getiri sağlayan sentetik bir dolar olan deUSD’yi üretebilecek. Curve, hali hazırda deUSD ticareti ve likiditesinin büyük bir kısmına ev sahipliği yapıyor ve şu anda Curve havuzlarında yaklaşık 64 milyon dolarlık (toplam likiditenin %60’ı) bir hacim bulunuyor.
Securitize BlackRock’un BUIDL Fonu
Securitize, gerçek dünya varlıklarını tokenize ederek geleneksel finans ile blockchain arasında bir köprü kuruyor. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kayıtlı bir platform olan Securitize, halihazırda 1 milyar dolardan fazla kurumsal varlığı blockchain üzerine taşıdı. BlackRock’un 533 milyon dolarlık BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity) fonu, bu girişimin önde gelen örneklerinden biridir.
BUIDL Fonu (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity), geleneksel dolar bazlı yatırımların tokenleştirilmiş bir versiyonunu sunar:
- ABD Hazine bonoları ve geri alım anlaşmaları gibi güvenli varlıklara yatırım yapar.
- 1:1 dolar istikrarını korur.
- Aylık olarak, yeni tokenler aracılığıyla sahiplerinin zincir üzerindeki cüzdanlarına getiri ödemesi yapar.
Fonun şu anda 440 milyon doları Ethereum üzerinde, kalan 93 milyon doları ise farklı ağlara yayılmış durumda.
Elixir ve deUSD Nedir?
Elixir, blockchain tabanlı sipariş defteri (orderbook) borsa altyapısında ve deUSD adı verilen, tamamen teminatlandırılmış, getiri sağlayan sentetik dolar üzerinde uzmanlaşmış bir ağdır. deUSD, stETH (ETH vadeli işlemleriyle delta-nötr pozisyonlar oluşturmak için kullanılır) ve MakerDAO’nun USDS T-bill protokolü aracılığıyla ABD Hazine bonoları kombinasyonu ile desteklenir. Lansmandan bu yana, deUSD hızla benimsenmiş ve arzı sadece 4 ayda 160 milyon doları aşmıştır.
RWA Institutional Programı, kurumsal yatırımcılara tokenleştirilmiş varlıklarıyla daha fazla işlem yapma imkânı sunar. Örneğin, BUIDL token sahipleri artık orijinal yatırımlarından elde ettikleri getirileri korurken deUSD üretebilir.
Şu anda yalnızca doğrulanmış katılımcılar deUSD basabilir ve yakabilir, ancak önümüzdeki aylarda daha geniş bir erişim planlanmaktadır.
Curve’de deUSD
Elixir, Curve’u ana likidite merkezi olarak seçti. Ethereum üzerinde bulunan dört temel ticaret havuzunda, toplam 110 milyon dolarlık likiditenin 64 milyon doları Curve üzerinden sağlanmaktadır:
- deUSD/USDC
- deUSD/USDT
- deUSD/DAI
- deUSD/FRAX
Likidite sağlayıcıları, aşağıdaki ödülleri kazanır:
Havuzlardaki tüm takas işlemlerinden elde edilen işlem ücretleri
Elixir Potions ödülleri:
- Sadece likidite sağlamakla 5 kat ödül artırımı
- LP tokenlarınızı Elixir Apothecary’ye stake ettiğinizde 10 kat ödül artırımı
Bu yapı, Curve kullanıcıları için hem işlem ücreti kazançlarını hem de Elixir ekosistemine entegrasyon ödüllerini artırır.
İlginizi Çekebilir: BlackRock Bitcoin ETF Seçeneklerinde İlk Günde Rekor Hacim!
Ortaklığın Önemi ve Curve Üzerindeki Etkisi
Bu iş birliği, geleneksel finans ile DeFi ekosistemini birleştirme yolunda önemli bir adımı temsil ediyor.
RWA Yatırımcıları İçin:
- Mevcut gerçek dünya varlık getirilerinizi koruyarak DeFi’de yeni fırsatlara erişim sağlarsınız. Bu da her iki dünyanın en iyilerini bir araya getirir.
DeFi Ekosistemi İçin:
- Daha istikrarlı ve likit piyasalar oluşturan güvenilir kurumsal sermayeye kapı aralar.
Curve’e Sağladığı Avantajlar:
- Pozisyonunu Güçlendirme:
- Curve, özellikle yüksek kaliteli varlıklar (örneğin, deUSD) için stabilcoin likiditesinde vazgeçilmez bir platform olarak konumunu daha da sağlamlaştırır.
Kurumsal Katılım Çekme:
- Daha fazla geleneksel finans kurumu, Curve’un güvenilir ve kanıtlanmış altyapısı aracılığıyla DeFi’ye dahil olabilir.
Toplam Kilitli Varlık (TVL) ve İşlem Ücretlerinin Artışı:
- Daha fazla gerçek dünya varlığı deUSD basarken, pozitif bir döngü oluşur
- Daha fazla işlem hacmi, Daha fazla likidite, Likidite sağlayıcıları ve veCRV sahipleri için daha fazla gelir.
Curve’un sağlam altyapısı, bu kurumsal benimsemeyi mümkün kılan temel unsurdur. deUSD için derin likidite ve verimli ticaret olanakları sunarak, geleneksel finans ile DeFi arasında hayati bir köprü kurar. BlackRock’un BUIDL gibi daha fazla kurumsal varlık ekosisteme girdikçe, Curve’un stabilcoin likiditesindeki öncü rolü büyümeye devam edecek. Bu durum, hem geleneksel hem de DeFi katılımcılarına gelişmiş ticaret fırsatları ve getiri sağlayarak karşılıklı fayda yaratır.
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.