Tahvil piyasalarında satış, Nike kazanç raporu, Porsche’nin halka arzı – Piyasalarda neler oluyor?

Yazar – Geoffrey Smith

Investing.com – Küresel tahvillerdeki satışlar tekrar başladı ve dolar, Çarşamba günü risk varlıklarında görülen ciddi bir “açık pozisyon kapama” rallisinin ardından yeniden yükseldi. Buna bağlı olarak hisse senetleri baskı altında açılacak. Nike ve Micron kapanıştan sonra kazanç raporlarını sunmaya hazırlanırken Porsche, halka arzını fiyat aralığının en üstünde fiyatlandırarak piyasa ilk çıkışında yükseldi. İngiltere’de Başbakan Liz Truss’un, bütçeyi sarsan vergi indirimleri politikasını iki katına çıkarmasıyla sterlin, tahviller ve hisse senetleri yeniden düştü; Almanya’da kışın başlangıcı daha endişe verici ekonomik haberler getirirken enflasyon yüksek seviyelerde at koşturmaya devam etti.

İşte 29 Eylül Perşembe günü finans piyasalarında bilmeniz gerekenler:

1. Tahvil piyasasında satışlar devam ediyor; GSYİH revizyonu ve işsizlik başvuruları bekleniyor

Küresel tahvil piyasalarında satışlar yeniden başladı ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) Çarşamba günkü acil müdahalesinin önemi yavaş yavaş kavranırken güvenli limanlara yönelik yeni bir talep dalgası doları yükseltti.

10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, 13 baz puan artarak %3,84’e yükseldi ve Çarşamba günkü “açık pozisyon kapama” rallisinde edindiği kazançları büyük ölçüde geri verdi. 2 yıllık tahvil getirisi 12 baz puan artışla %4,22’ye yükseldi. Bu arada dolar endeksi, %0,6 artışla 113,62’ye ulaştı ancak hafta başında gördüğü en yüksek seviyenin hâlâ çok altında.

ABD piyasası, geçen haftaya kıyasla önemli bir değişikliğin beklenmediği haftalık işsizlik başvuruları ile birlikte ABD’nin ikinci çeyrek GSYİH verisinde nihai okuma için bekliyor. Fed’den konuşma yapacak isimler arasında St. Louis’den James Bullard ve Cleveland’dan Loretta Mester yer alıyor.

ABD dışında Meksika ve Nijerya‘da faiz artışları beklenirken Çek Cumhuriyeti ve Kenya’da faizlerin sabit kalma olasılığı yüksek görülüyor.

2. İngiltere’deki varlıklar, Truss’un yeni hamlesi üzerine yine düşüşe geçti

Başbakan Liz Truss’un, inandırıcı olmayan bir dizi radyo röportajında, karşılıksız vergi indirimleri politikasını iki katına çıkarmasıyla İngiltere’de varlıklar tekrar düşüşe geçti.

Truss’un yorumları, BoE’nin piyasa likiditesini garanti altına almak amacıyla 65 milyar sterlinlik devlet tahvili satın alma taahhüdünde bulunmasından bir gün sonra ve geçen hafta faiz oranı türevlerindeki marj tamamlama taleplerini karşılamak için emeklilik fonlarında toplu satışların tetiklediği, Gilt getirilerindeki sert yükselişin ardından geldi. BoE’nin eski Başkanı Mark Carney’in, hükümeti planlarıyla merkez bankasının ve Bütçe Sorumluluk Ofisinin altını oymakla suçlayan açıklamaları da bu raporlara eşlik etti.

BoE’nin tahvil alımı, piyasada kısa vadeli bir istikrarsızlık sorununu çözüyor ancak para politikasının kalan kısmıyla tezat oluşturuyor. BoE, faizleri yükseltmenin yanı sıra Ekim ayından itibaren kendi devlet tahvili portföyünü piyasaya geri satmaya başlamayı planlıyordu. Şimdi bu rotayı tersine çevirerek enflasyonu düşürme görevini daha da zorlaştırıyor.

3. Hisse senetleri düşüşle açılacak; gözler Nike, Micron kazanç raporlarında

ABD borsaları, Çarşamba günü elde ettikleri kazançları kısmen geri vererek düşüşle açılacak.

Dow Jones 230 puan düşerken S&P 500 %1,0 ve Nasdaq 100 %1,3 değer kaybetti. Üç ana nakit endeksi de Çarşamba günü majör bir açık pozisyon kapama rallisiyle %2 civarında yükselmişti.

İlgi çekebilecek hisseler arasında büyük bir yönetim değişikliği haberinin ardından Tyson Foods (NYSE:TSN) yer alıyor. CarMax (NYSE:KMX) açılış öncesi rapor sunacakken Nike (NYSE:NKE) ve Micron (NASDAQ:MU), kapanışın ardından kazanç sahnesini paylaşacak.

4. İlk soğuk hava dalgasının gaz konusunda alarma geçirdiği Almanya’da enflasyon hâlâ çok yüksek

Avrupa ekonomisinde kötü günler geride kaldı, şimdi daha kötü günler geldi. Almanya’da dört araştırma enstitüsü, altı ay önce %2,7 olan bu yılki büyüme tahminlerini %1,4’e düşürdü ve şimdi Avrupa’nın en büyük ekonomisinin, gelecek yıl %3+ büyümesi yerine %0,4 küçülmesini bekliyor.

İşler daha da kötüleşebilir: “soğuk bir kış ve gaz kıtlığı riski” senaryosuna göre enstitüler Almanya’nın GSYİH’sinin 2023’te %7,9 ve 2024’te %4,2 küçülmesini bekliyor. Almanların geçen hafta ilk soğuk hava dalgası karşısında kalorifer peteğine sarılmasının ardından ülkenin şebeke düzenleyicisi Bundesnetzagentur’un, tüketimlerini %20 oranında azaltması yönünde hanehalkına çağrıda bulunması şaşırtıcı değil.

Almanya’da enflasyon hız kesmeden koşmaya devam ediyor: en büyük eyaletlerinden gelen rakamlar beklentilerin üzerinde ve Eylül ayında %10’un üzerinde bir ana enflasyon için zemin hazırlamış oldu.

5. Porsche’nin halka arzı, kasveti dağıttı

Alman spor otomobil üreticisi Porsche (F:P911_p), ilk halka arzını (IPO) pazarlama aralığının üst sınırında fiyatlandırdıktan sonra Frankfurt’taki ilk işleminde yaklaşık %5 değer kazandı. Bu IPO, bu yıl şu ana kadar Avrupa’nın en büyüğü ve dünyadaki en büyük sermaye artırımlarından biri oldu.

Anlaşma, kontrol hissesini elinde tutmaya devam edecek olan ana grup Volkswagen’in (ETR:VOWG_p) elektrifikasyon hamlesi için 19,5 milyar euro (19 milyar dolar) elde etmesini sağlayacak. Grubun bir bütün olarak değeri 78 milyar euro ile en yakın rakibi Ferrari’nin (NYSE:RACE) iki katından fazla.

Bu aynı zamanda piyasa değeri 81,5 milyar euro ile nispeten daha yüksek olan Volkswagen ile ilgi çekici bir arbitraj olasılığı yaratıyor. Bu da piyasanın, VW’nin kalan otomobil üretim faaliyetlerinin tamamına temelde hiçbir değer atfetmediği anlamına geliyor.

Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.