admin 
735 milyon dolarlık Bitcoin (BTC) opsiyonu 6 Mayıs’ta sona eriyor ve veriler, mevcut makroekonomik koşulların ayıları desteklemeye devam edeceğini gösteriyor. Bitcoin 40 bin doları zorluyor, ancak boğalar kazanmak için yeterince güçlü mü? Coinmuhendisi.com olarak, detayları aktarıyoruz…
Yatırımcıların endişesi artıyor
Bitcoin (BTC) fiyatı son iki aydır alçalan kama modelinde kaldı ve bu süre zarfında 37.600 dolarlık desteği birden fazla kez test etti. Bu “düşüş” fiyat hareketine ek olarak, BTC, Russell 2000 Endeksi (RUT) performansıyla uyumlu olarak, sene başından bu bugüne yaklaşık yüzde16 düştü. Bitcoin’in mevcut fiyat hareketinin gerçek itici gücü, yatırımcıların kötüleşen makroekonomik koşullar konusundaki endişeleridir. Profesyonel yatırımcılar ABD Merkez Bankası’nın sıkılaşan ekonomi politikalarının etkisi konusunda endişeli. 3 Mayıs’ta milyarder hedge fon yöneticisi Paul Tudor Jones, yatırımcılar için ortamın her zamankinden daha kötü olduğunu, çünkü para otoritesinin finansal koşullar zaten kötüye giderken faiz oranlarını artırdığını söyledi. 4 Mayıs’ta CNBC, Avrupa Birliği’nin altı ay içinde Rus ham petrol ithalatını aşamalı olarak durdurmak için yeni yaptırımlar uyguladığını bildirdi ve Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen şunları söyledi:
Bu, ham ve rafine edilmiş tüm Rus petrolü, deniz ve boru hattı üzerinde tam bir ithalat yasağı olacak.
Bu nedenlerden dolayı, yatırımcılar, küresel bir makroekonomik krizin kripto para piyasaları üzerindeki potansiyel etkisi konusunda giderek daha fazla endişe duyuyorlar. Küresel ekonomiler resesyona girerse, yatırımcılar Bitcoin gibi riskli varlık sınıflarından uzaklaşarak koruma arayacak.
Bitcoin 6 Mayıs’tan sonra hangi seviyelerde olacak?
Bitcoin’de 6 Mayıs opsiyonlarının sona ermesi için açık faiz 735 milyon dolar, ancak BTC 40.000 doların altına düştüğünde boğalar sürpriz bir şekilde yakalandığından gerçek rakam daha düşük olacak. 1.22 alım-satım oranı, 330 milyon dolarlık satma seçeneklerine karşı 405 milyon dolarlık satın alma açık faizini yansıtıyor. Bununla birlikte, Bitcoin 39.000 dolara yakın durduğundan, yükseliş bahislerinin yüzde 89’u muhtemelen değersiz hale gelecek. Bu arada, Bitcoin’in fiyatı 6 Mayıs’ta 39.000 doların altında kalırsa, ayılar bu satma seçeneklerinden 100 milyon dolar değerinde olacak. Bu fark, vade sonunda bu seviyenin üzerinde işlem görürse, Bitcoin’i 36.000 dolardan satma hakkının olmaması nedeniyle oluşur. Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo yer almaktadır. 6 Mayıs’ta alım (al) ve satım (sat) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişmektedir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur.
- 37.000 dolar ile 39.000 dolar arasında: 500 satın alma ve 4.300 satış. Net sonuç, ayıları 145 milyon dolar destekliyor.
- 39.000 dolar ile 40.000 dolar arasında: 1.200 satın alma. 2.500 satış satma. Ayıların 50 milyon dolarlık bir avantajı var.
- 40.000 ABD Doları ile 41.000 ABD Doları arasında: 3.800 satın alma. 1.100 satış. Net sonuç, boğaları 105 milyon dolar destekliyor.
- 41.000 ila 42.000 ABD Doları arasında: 5.300 satın alma. 700 satış. Boğalar kazançlarını 190 milyon dolara çıkardı.
Bu kaba tahmin, yükseliş bahislerinde kullanılan alım opsiyonlarını ve yalnızca nötrden düşüşe doğru olan işlemlerde kullanılan satım opsiyonlarını dikkate alır. Bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor. Örneğin, bir yatırımcı, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e etkin bir şekilde negatif maruz kalma elde ederek bir alım opsiyonu satmış olabilir, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yoktur. Bitcoin ayılarının, 145 milyon dolarlık bir kar elde etmek için 6 Mayıs’ta fiyatı 39.000 doların altında tutması gerekiyor. Öte yandan boğalar, BTC’yi 100 milyon dolarlık kazanç elde etmeye yetecek kadar 40.000 doların üzerine çıkararak bir kayıptan kaçınabilir. Düşen makroekonomik koşullar göz önüne alındığında, ayılar 6 Mayıs’ın bitişi için daha iyi konumlanmış görünüyor.
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.