Yeliz Akmaca 
Bitcoin volatilitesi son beş yılda belirgin biçimde geriledi. Grayscale’in yeni analizine göre Bitcoin’in bir yıllık gerçekleşen volatilitesi %43’e indi. Bu seviye, S&P 500 endeksindeki hisselerin volatilite aralığına giriyor. Ancak bu durum, Bitcoin’in artık hisse senetleri kadar düşük riskli olduğu anlamına gelmiyor.
Grayscale’in değerlendirmesi, Bitcoin’in geleneksel yatırımcılar nezdindeki risk algısına yeniden bakılmasını gündeme getiriyor. Kuruma göre piyasanın olgunlaşması, artan likidite, kurumsal katılım ve spot Bitcoin ETF’leri fiyat hareketlerinin yumuşamasında etkili oldu.
Bitcoin Volatilitesi Son 5 Yılda Nasıl Değişti?
Grayscale’in analizine göre Bitcoin’in son bir yıllık gerçekleşen volatilitesi %43 seviyesinde. Bu oran, beş yıl önce %81’di. Bitcoin’in on yıllık ortalama volatilitesi ise %64 olarak hesaplandı.
Gerçekleşen volatilite, bir varlığın geçmiş dönemdeki fiyat hareketlerinin ne ölçüde değişken olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla %43’lük oran, Bitcoin’in önümüzdeki dönemde ne kadar dalgalanacağını kesin olarak söylemiyor. Yalnızca incelenen geçmiş dönemdeki fiyat hareketlerini ölçüyor.
Veriler, Bitcoin’in oynaklığının uzun vadeli ortalamasının da altına indiğine işaret ediyor. Grayscale, bu değişimi kripto piyasasının zaman içinde olgunlaşmasıyla ilişkilendiriyor.
Bitcoin’in Volatilitesi S&P 500 Hisseleriyle Nasıl Karşılaştırılıyor?
Grayscale, Bitcoin’in son bir yıllık volatilitesini S&P 500 endeksindeki şirket hisseleriyle karşılaştırdı. Analize göre BTC‘nin volatilitesi endeksteki hisselerin oynaklık aralığı içinde kaldı. Ayrıca Bitcoin’in volatilitesi, S&P 500 bileşenlerinin %19’undan daha düşük ölçüldü.
Bu karşılaştırma, Bitcoin’in geleneksel piyasalardan tamamen farklı bir risk kategorisinde değerlendirilmesi gerektiği yönündeki algıyı sorguluyor. Ancak sonuç, Bitcoin’in endeksteki hisselerin çoğundan daha az dalgalandığını göstermiyor. Aksine, karşılaştırılan hisselerin %81’inde daha yüksek volatilite görüldü.
Grayscale’e göre daha düşük volatilite, geleneksel yatırımcıların Bitcoin’e yaklaşımını etkileyebilir. Hisse portföylerinde kullanılan pozisyon büyüklüğü yönetimi de Bitcoin yatırımlarında uygulanabilecek araçlardan biri olarak öne çıkıyor.
Bitcoin’in Oynaklığı Neden Azalıyor?
Grayscale, volatilitedeki düşüşü piyasa yapısındaki değişimlerle açıklıyor. Derinleşen likidite, kurumsal yatırımcıların katılımı ve spot Bitcoin ETF’leri üzerinden düzenlenmiş yatırım imkânlarının genişlemesi bu faktörler arasında yer alıyor.
Bununla birlikte, daha düşük volatilite Bitcoin’in sert düşüşlerden tamamen korunduğunu göstermiyor. Haberde aktarılan son fiyat hareketinde Bitcoin, ABD’nin eylül ayı enflasyon verisinin yıllık %3,7 ile beklentilerin üzerindeki %3,6 seviyesinde açıklanmasının ardından kısa süreliğine 80.000 dolara yaklaştı.
BeInCrypto verilerine göre Bitcoin daha sonra yaklaşık 82.285 dolara toparlandı. Fiyat 24 saatte %0,81, haftalık bazda ise %1 yükseldi. Bu hareket, makroekonomik verilerin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisinin devam ettiğini gösteriyor.
Grayscale de karşılaştırmanın sınırlarına dikkat çekiyor. Yalnızca bir yıllık veri, Bitcoin’in farklı piyasa döngülerinde nasıl hareket edeceğini açıklamak için yeterli değil. Bu nedenle volatilitedeki düşüş, riskin ortadan kalktığı şeklinde yorumlanmamalı.
Bu içerik genel piyasa verilerine dayanır ve yatırım tavsiyesi değildir. Kendi araştırmanızı yapmanızı öneririz.
Son Dakika kripto para haberleri için hemen tıkla.
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.