Yeliz Akmaca 
Ostium, geleneksel finans piyasalarına ait varlıkların fiyat hareketlerine tamamen zincir üzerinde ve saklama gerektirmeden erişim sağlayan merkeziyetsiz bir perpetual işlem protokolüdür. Ethereum Layer-2 ağı Arbitrum üzerinde çalışan proje, döviz, emtia, endeks, hisse senedi ve kripto varlıklar için kaldıraçlı işlem imkânı sunar.
Ostium’un temel yaklaşımı, gerçek dünya varlıklarını tokenize etmek yerine bu varlıkların fiyatına sanal maruziyet oluşturmaktır. Kullanıcılar varlığın kendisini değil, fiyat değişimini trade eder. Tüm işlemler USDC üzerinden gerçekleşir ve süreç baştan sona şeffaf biçimde zincir üzerinde yürütülür.
Projenin Ortaya Çıkış Amacı
Ostium, geleneksel broker ve CFD platformlarının yarattığı üç temel soruna odaklanır: saklama riski, şeffaflık eksikliği ve erişim kısıtları.
Merkezi aracıların aksine Ostium’da fonlar kullanıcının cüzdanında kalır. İşlemler durdurulamaz, hesaplar dondurulamaz ve fiyatlama ya da ücret yapısı gizli değildir. Amaç, geleneksel piyasa ürünlerini DeFi’nin açık ve denetlenebilir yapısıyla birleştirmektir.
Ostium Ekosistemi Nasıl Yapılanır?
Ostium, işlevsel olarak üç ayrı katmandan oluşur.
- Ostium Labs, protokolün teknik geliştirmesini yapan şirkettir. Oracle altyapısı, risk motoru ve ticaret mimarisi bu ekip tarafından tasarlanır.
- Ostium Protocol, tüm işlem mantığını yöneten akıllı sözleşmeler bütünüdür. Likidite havuzu, pozisyon hesaplamaları, ücretler ve tasfiyeler bu katmanda gerçekleşir.
- Ostium Interface, kullanıcıların protokolle etkileşime girdiği web arayüzüdür. Ancak protokole erişim yalnızca bu arayüzle sınırlı değildir; üçüncü taraf uygulamalar da doğrudan sözleşmelerle etkileşime girebilir.
Yönetişim mekanizması henüz tam anlamıyla devreye alınmamış olsa da, proje uzun vadede topluluk katılımının artacağı kademeli bir model hedeflemektedir.
Nasıl Çalışır?
Ostium’un çalışma prensibi, geleneksel borsa emir defterlerinden (Orderbook) ziyade, Oracle tabanlı sentetik bir modele dayanıyor.
-
Ostium Engine: Protokolün kalbi burası. Bir kullanıcı işlem açtığında, akıllı kontratlar anlık oracle fiyatını çeker ve pozisyonu “vault” (kasa) üzerinden teminatlandırır.
-
Dual Oracle (Çift Kâhin) Güvenliği: Emtia ve Forex piyasaları kriptodan çok daha farklı işlem saatlerine ve oynaklığa sahip. Ostium, fiyat sapmalarını (slippage) ve manipülasyonu önlemek için Chainlink ve yüksek hızlı Stork Network verilerini hibrit bir şekilde kullanıyor. Yani piyasada herkes bunu konuşuyor; “gecikme” (latency) sorunu burada minimize edilmiş durumda.
-
Non-Custodial Yapı: Fonlarınız asla Ostium’un kontrolünde değil. İşlemler doğrudan cüzdanınızdan tetikleniyor ve akıllı kontratlar tarafından yönetiliyor.
Özellikleri
Platform, endeksler, emtialar, döviz pariteleri ve kripto varlıklar arasında geçişi tek bir altyapı üzerinden mümkün kılar. Kullanıcılar US100, altın, petrol veya Bitcoin gibi farklı varlıklarda long ya da short pozisyon açabilir ve tüm süreci doğrudan kendi cüzdanları üzerinden yönetir.
-
Pazar Çeşitliliği: Sadece kripto değil, “Hard Commodities” (altın, gümüş) ve “Soft Commodities” (tarım ürünleri) ile işlem yapma imkanı.
-
Dinamik Fonlama Oranları: Uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki dengeyi korumak için geliştirilen bu sistem, arbitrajcıları çekerek fiyatın her zaman spot piyasa ile paralel kalmasını sağlıyor.
-
Esnek Kaldıraç: 200x’e kadar çıkan kaldıraç oranları, özellikle Forex paritelerinde düşük volatiliteden yüksek kazanç hedefleyen profesyonel traderlar için tasarlanmış.
Likidite Yapısı ve Vault Mekanizması
Ostium, tüm varlıklar için tek bir on-chain likidite havuzu (Vault) kullanır. Likidite sağlayıcılar USDC yatırarak OLP tokeni basar ve havuzun performansına orantılı gelir elde eder.
Vault’un davranışı, sistemin teminat durumuna göre değişir:
-
Sistem %100 ve üzeri teminatlıysa, Vault yalnızca işlem açılış ücretlerinden pay alır
-
Teminat oranı %100’ün altına düştüğünde, Vault geçici olarak trader PnL’inin karşı tarafı hâline gelir
Bu yapı, piyasanın tek bir yöne aşırı yüklenmesini sınırlamak için tasarlanmıştır.
Oracle Altyapısı ve Fiyat Mekanizması
Ostium, varlık türüne göre iki farklı oracle sistemi kullanır.
Gerçek dünya varlıkları için, Ostium Labs tarafından geliştirilen ve Stork Network tarafından işletilen özel bir pull-based oracle altyapısı kullanılır. Bu sistem; piyasa kapanışları, tatiller, kontrat değişimleri ve fiyat boşluklarını dikkate alacak şekilde tasarlanmıştır.
Kripto varlıklar için ise Chainlink Data Streams tercih edilir. Sürekli işlem gören ve yüksek volatiliteye sahip bu piyasalar için düşük gecikmeli fiyat akışı sağlanır.
Pull oracle yaklaşımı sayesinde fiyatlar yalnızca işlem gerektiğinde zincire yazılır. Bu da hem maliyetleri düşürür hem de ölçeklenebilirliği artırır.
Emirler, Likidasyonlar ve Otomasyon
Stop-loss, take-profit, limit emirleri ve likidasyonlar; Chainlink Automations ve Gelato gibi bağımsız otomasyon ağları tarafından yürütülür.
Bu yapı sayesinde:
-
Emir yürütme süreçleri tek bir merkeze bağlı değildir
-
İşlemler daha öngörülebilir ve güvenilir şekilde gerçekleşir
Gerçek dünya varlıklarında piyasa saatleri geçerlidir. Piyasa kapalıyken market emirleri verilemez; ancak limit ve stop emirleri önceden tanımlanabilir.
Yatırımcılar ve Destekleyen İsimler
Ostium, hem kripto hem de geleneksel finans dünyasından tanınmış yatırımcılar tarafından desteklenmektedir.
Öne çıkan isimler arasında General Catalyst, Marc Bhargava, Meltem Demirors, Balaji Srinivasan ve Nick van Eck yer alır. Bu yapı, projenin uzun vadeli bir altyapı hedefi taşıdığını gösterir.
Ostium, DeFi ile geleneksel piyasalar arasındaki sınırı bulanıklaştıran, teknik olarak iddialı bir projedir. Tek Vault yapısı, özel oracle altyapısı ve risk odaklı ücret modeli, protokolü benzerlerinden ayırır.
Kısa vadeli bir trend ürününden ziyade, Ostium’un hedefi zincir üzerinde çalışan küresel bir ticaret altyapısı oluşturmaktır.
Resmi Bağlantılar
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.