dHedge DAO (DHT) Nedir?

Merkeziyetsiz finans (DeFi) ekosistemi geliştikçe, yalnızca borç verme veya takas protokolleri değil; profesyonel varlık yönetimini zincir üzerine taşıyan yapılar da giderek daha fazla önem kazanıyor. dHedge DAO (DHT), bu alanda öne çıkan ve zincir üstü varlık yönetimini kurumsal standartlara yaklaştırmayı hedefleyen ilk protokoller arasında yer alıyor.

dHedge, kullanıcıların varlıklarının kontrolünü kaybetmeden, profesyonel strateji yöneticileri aracılığıyla otomatik ve yapılandırılmış yatırım stratejilerine erişmesini sağlayan merkeziyetsiz bir varlık yönetim altyapısı sunar. Protokolün yönetişim ve ekonomik omurgasını ise DHT token oluşturur.

dHedge DAO (DHT) Nasıl Çalışır?

dHedge, Ethereum başta olmak üzere çeşitli EVM uyumlu Layer-2 ağlar üzerinde çalışan, non-custodial (emanetsiz) ve tokenleştirilmiş vault (kasa) mimarisine sahip bir protokoldür.

Bu yapı sayesinde kullanıcılar:

• Varlıklarının mülkiyetini tamamen kendilerinde tutar

• Fonlarını merkezi bir aracıya teslim etmez

• İstedikleri zaman vault token alıp satabilir

• Kilit süresi olmadan stratejilere dahil olabilir

Vault’lar, zincir üzerinde akıllı sözleşmelerle oluşturulur ve her biri bağımsız bir kontrat olarak çalışır. Bu sayede her vault’un performansı, risk profili ve işlem geçmişi net biçimde ayrıştırılır.

Non-Custodial ve Sansüre Dayanıklı Yapı

dHedge’in en önemli farklarından biri, kullanıcı ile strateji yöneticisi arasındaki ilişkinin tamamen akıllı sözleşmeler üzerinden kurulmasıdır. Vault yöneticileri, kullanıcı fonlarına doğrudan erişemez veya bu fonları protokol dışına taşıyamaz.

Bu yapı şu avantajları sağlar:

• Fonların kötüye kullanım riski ortadan kalkar

• Vault yöneticileri “kaçma” veya fonları çekme yetkisine sahip değildir

• Protokol sansüre dayanıklıdır ve izinsiz çalışır

Tüm işlemler Ethereum Virtual Machine (EVM) üzerinde kalıcı ve değiştirilemez şekilde kayıt altına alınır.

Şeffaflık ve Doğrulanabilirlik

dHedge protokolünde gerçekleşen her işlem zincir üzerinde kayıtlıdır. Vault’lara yapılan:

• Alım-satımlar

• Yatırımlar

• Çekimler

herkes tarafından görüntülenebilir ve doğrulanabilir.

Kullanıcılar, yalnızca dHedge arayüzü üzerinden değil, doğrudan vault kontrat adresini inceleyerek de stratejilerin nasıl uygulandığını takip edebilir. Bu şeffaflık, geleneksel fon yönetiminde nadiren görülen bir güven seviyesi sunar.

Vault Yapısı ve Çoklu Ağ Desteği

dHedge vault’ları birden fazla Ethereum tabanlı Layer-2 ağ üzerinde faaliyet gösterir. Her ağda çalışan vault’lar:

• Belirli whitelist edilmiş varlıklarla

• Onaylı protokoller ve DEX’ler üzerinden

• Önceden tanımlanmış risk çerçevesinde

işlem yapabilir.

Bu yapı, her vault’un farklı strateji setleri ve enstrümanlarla çalışabilmesini mümkün kılar. Kullanıcılar ise cüzdanlarını ilgili ağa bağlayarak diledikleri vault türüne yatırım yapabilir.

Vault’a Yatırım (Deposit) Süreci

Bir vault’a yatırım yapmak, vault token satın almak anlamına gelir. Bu işlemler Net Asset Value (NAV) üzerinden gerçekleştirilir.

NAV, kısaca şu şekilde hesaplanır:

• Vault içindeki toplam varlıklar

• Eksi yükümlülükler

• Bölü toplam dolaşımdaki vault token sayısı

Ortaya çıkan değer, vault token’ın birim fiyatını temsil eder.

Kullanıcı yatırım yaptığında, yatırdığı tutar dolar bazında NAV’a bölünerek karşılığında vault token alır.

Çekim (Withdrawal) Mekanizması

Güvenliği artırmak amacıyla, yeni yapılan yatırımlar ilk 24 saat boyunca çekime kapalıdır. Bu önlem, flash loan ve arbitraj saldırılarını önlemeyi amaçlar.

Çekim sırasında kullanıcılar iki farklı yöntemi tercih edebilir:

1. Tek Varlıkla Çekim (Single Asset Withdrawal)

Bu yöntemde:

• Vault içindeki pozisyonlar kullanıcı payı oranında otomatik olarak kapatılır

• Tüm varlıklar tek bir seçilen tokene çevrilir

• Kullanıcıya tek varlık halinde gönderilir

Bu işlem tek bir zincir üstü işlemle tamamlanır.

2. Alt Varlıklarıyla Çekim (Underlying Assets Withdrawal)

Bu yöntemde kullanıcı:

• Vault’taki varlıkların kendi payına düşen oranını

• Ayrı ayrı token’lar halinde alır

Örneğin vault %50 BTC, %50 ETH tutuyorsa; %10 paya sahip kullanıcı bu varlıkların %5’ini doğrudan alır.

dHedge DAO (DHT) Token Nedir?

DHT, dHedge ekosisteminin yönetişim ve teşvik token’ıdır. Birden fazla kritik role sahiptir:

• Merkeziyetsiz yönetişim süreçlerini yürütmek

• En iyi performans gösteren yöneticilere sermaye yönlendirilmesini teşvik etmek

• Protokol gelirlerinden pay almak

DHT’nin toplam arzı 100.000.000 adet ile sınırlıdır ve TGE Eylül 2020’de gerçekleşmiştir.

DHT Tokenomics ve Gelir Modeli

dHedge protokolünde vault ücretlerinden elde edilen gelirlerin %10’u protokol gelirine aktarılır. Bu gelirler, Protocol Treasury adı verilen akıllı sözleşmede toplanır.

DHT sahipleri:

• Staking yoluyla yönetişim kararlarına katılabilir

• Hazine varlıklarının yeniden dağıtımı veya likidasyonu hakkında oy kullanabilir

Bu yapı, protokolün uzun vadeli sürdürülebilirliğini destekleyecek şekilde tasarlanmıştır.

DHT Allocation (Token Dağılımı)

Toplam 100.000.000 DHT şu şekilde dağıtılmıştır:

• Mesa Auction & Other Incentives – %6.68 (Mesa Açık Artırması ve Teşvikler)

• Seed – %13.01 (Tohum Yatırımcılar)

• Strategic – %5.44 (Stratejik Yatırımcılar)

• Exchange Partner – %3.75 (Borsa Ortakları)

• Core Team – %18.50 (Çekirdek Ekip)

• Advisors – %1.50 (Danışmanlar)

• Unallocated – %51.12 (Ayrılmamış Rezerv)

Vesting:

DHT Staking Mekanizması

DHT staking modeli, klasik tek token kilitleme sistemlerinden farklıdır. Kullanıcıların:

• DHT token

• dHedge Vault Token (DHVT)

birlikte stake etmesi gerekir. Bu eşleşme sonucunda:

• Bir “staked position” oluşturulur

• Bu pozisyon ERC-721 NFT olarak kullanıcıya verilir

Bu NFT, kullanıcının stake ettiği pozisyonu ve oy gücünü temsil eder.

vDHT ve Yönetişim

Staking yapan kullanıcılar vDHT (Voting Power) kazanır. vDHT:

• Snapshot üzerinden yapılan DAO oylamalarında kullanılır

• NFT’yi tutan cüzdan üzerinden otomatik tanınır

Kullanıcılar farklı vault token’larla birden fazla staking pozisyonu oluşturabilir ve her biri ayrı bir NFT ile temsil edilir.

Protocol Treasury Nedir?

Protocol Treasury, protokol gelirlerinin toplandığı merkeziyetsiz hazinedir. Bu hazine:

• Vault ücretlerinden gelen token’ları

• En iyi performans gösteren vault token’larını

tutar ve DAO tarafından yönetilir.

dHedge DAO Yatırımcıları

dHedge bugüne kadar 3.80 milyon dolar yatırım toplamıştır.

Öne çıkan yatırımcılar arasında:

• Framework Ventures

• Mechanism Capital

• DeFiance Capital

• Mask Network

• Divergence Ventures

• Synthetix

• Alameda Research

yer alır.

dHedge Ekibi

dHedge’in arkasındaki çekirdek ekip üç isimden oluşur:

• Henrik Andersson – Geleneksel finans kökenli deneyimli bir varlık yöneticisi ve Apollo Capital CIO’su

• Radek Ostrowski – Veri mühendisliği ve blockchain geliştirme alanında uzman

• Ermin Nurovic – Sistem mühendisi ve teknik altyapı odaklı katkı sağlayan ekip üyesi

Resmi Bağlantılar

• Website
• X (Twitter)
• Whitepaper

 

Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla

Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.