MYX.Finance (MYX) Nedir? Ne İşe Yarar?

MYX.Finance, zincir üstünde (on-chain) 50 kata kadar kaldıraçlı perpetual (sürekli) vadeli işlemler sunan merkeziyetsiz bir türev borsasıdır. MYX nedir? Detaylarıyla inceleyelim.

MYX.Finance (MYX) Nedir? Ne İşe Yarar?

MYX, “Eşleştirme Havuzu Mekanizması” (MPM) sayesinde yatırımcıları doğrudan birbirleriyle eşleştirerek sıfır fiyat kayması (slippage) sağlar ve yüksek sermaye verimliliği sunar. Kullanıcılar USDC teminatla long veya short pozisyon açabilir; fiyatlar ise Pyth oracle üzerinden alınır. MYX’in amacı, merkezi borsa deneyimini merkeziyetsiz yapıyla birleştirmek ve güvenli, hızlı, düşük maliyetli türev işlemleri mümkün kılmaktır.

Ürün Özellikleri

• Mutabakat: USDC cinsinden belirlenir ve gerçekleştirilir

• Vade: Sürekli (son kullanma tarihi yoktur)

• Marjin Modları: İzole Marjin

• Maksimum Kaldıraç: 50x

• Fonlama Oranı: Her 1 saatte bir fonlama ücreti tahsil edilir; daha fazla açık pozisyona sahip taraf diğerine ödeme yapar.

İşlem Deneyimi

• Anında Emir Gerçekleştirme: Likidite sağlayıcılar, yatırımcıların karşı tarafı olarak hazır bulunur. Eşleştirme motoruna ihtiyaç duymadan işlemler anında gerçekleştirilir.

• Adil Endeks Fiyatları: Tüm işlemler Pyth Oracle tarafından sağlanan gerçek zamanlı endeks fiyatlarına dayanır; ani fiyat dalgalanmaları veya manipülasyonların etkisini azaltır.

• Yüksek Kaldıraç: 50 kata kadar artırılmış getiri sağlar.

• Varlık Saklamasız Borsa: Kayıt gerekmez. Fonlarınızın tam kontrolü sizde kalır.

• Düşük Maliyetler: Zincir üstü türev işlemlerinde en rekabetçi işlem ücretleri ve taşıma maliyetlerinden faydalanılır.

Nasıl Çalışır?

Emir Türleri

• Buy-to-Open: Uzun pozisyon açmak için endeks token’ı satın alır → Long açık pozisyon artar.

• Sell-to-Close: Mevcut uzun pozisyonu kapatmak için endeks token’ı satar → Long açık pozisyon azalır.

• Sell-to-Open: Kısa pozisyon açmak için endeks token’ı satar → Short açık pozisyon artar.

• Buy-to-Close: Mevcut kısa pozisyonu kapatmak için endeks token’ı satın alır → Short açık pozisyon azalır.

Likidite Havuzu İşlemleri Nasıl Kolaylaştırır?

MYX’in emir defteri olmayan yapısı gereği, long ve short açık pozisyonlarında yapısal bir dengesizlik vardır. Likidite havuzları yatırımcıların karşı tarafı olarak pozisyon alır ve sonrasında pozisyonları uzun ve kısa yatırımcılar arasında gecikmeli bir şekilde eşleştirir.

• Likidite Havuzu Pasif Pozisyon Alır: Likidite havuzu pasif şekilde pozisyon alarak yatırımcılara anında işlem imkânı sağlar. Teminatı rezervde tutarak potansiyel kayıpları karşılamaya hazırdır.

Örnek 1:

Kişi 1 BTC long pozisyon açarsa, Likidite Havuzu 1 BTC’lik short pozisyon alır ve teminat olarak 1 BTC ayırır.

Örnek 2:

Kişi 1 BTC’yi 30.000 dolardan shortlarsa, Likidite Havuzu long pozisyon alır ve 30.000 USDC teminat ayırır.

Pozisyon Kapatma ve Eşleştirme:

İşlem piyasadaki dengesizliği azaltıyorsa, LP var olan pozisyonlarını kapatır ve mevcut yatırımcılar birbirinin karşı tarafı olur.

Örnek:
Piyasa long tarafında 10 BTC dengesiz. Kişi 1 BTC short açarsa, LP 1 BTC short pozisyonu kapatır ve bu pozisyonu kişiye devreder. LP bu işlemde kar veya zarar edebilir.

Fonlama Ücreti, Dengeli Piyasa ve Sermaye Verimliliği

• Fonlama ücretleri her saat başı, fazla açık pozisyona sahip yatırımcılardan diğer tarafa ödenir.

• Doğru yönetildiğinde, piyasa yapıcılar (MM’ler) fonlama ücretlerinden kazanç sağlayabilir.

• İstatistiksel olarak, fonlama ve market-making faaliyetleri long-short oranını %50:50 dengesine yaklaştırır.

• Dengeli piyasada, LP’ler daha az risk alır ve daha yüksek işlem hacmini karşılayabilir.

Likidite Sağlayıcılar (LP’ler) için Riskten Korunma

• Bazen fonlama oranları yetersiz olabilir ve piyasa dengesiz kalabilir. Bu durumda LP’ler pozisyonlarını merkezi borsalar gibi dış piyasalarda hedge edebilir. LP havuzları yalnızca iki token içerdiği için risk yönetimi daha kolaydır.

Otomatik Kaldıraç Düşürme (ADL)

İşlem hacmi arttığında ve piyasa dengeliyse, açık pozisyonlar likidite havuzunun kapasitesini kat kat aşabilir. Bu durum LP getirilerini artırır, ancak bazı zorluklara neden olur. Havuzun kapasitesi dolduğunda, yeni açılış emirleri reddedilir. Kapatma emirleri ve tasfiyeler çalışmaya devam eder.

Bu durumda MYX, Otomatik Kaldıraç Düşürme (ADL) sistemini devreye alır. En kârlı karşıt pozisyonları zorla kapatarak long ve short açık pozisyonları eşit miktarda azaltır. Yeni sermaye gerekmeden bu yapılır.

İşlem Maliyetleri

MYX, LP sermaye verimliliğini maksimize etmek için long-short dengesine ulaşmayı amaçlar. İşlem ücretleri bu hedefin bir parçasıdır.

• Taker: Long-short dengesini bozan yatırımcılar

  • Örnek: Long açık pozisyon baskınsa ve biri long açarsa

  • Taker Ücreti: %0.06

• Maker: Long-short dengesini iyileştiren yatırımcılar

  • Örnek: Long baskınsa ve biri short açarsa

  • Maker Ücreti: %0.04

Fiyat Sapması Koruması

Tüm işlemler PYTH oracle fiyatlarıyla gerçekleştirilir. Fiyat etkisi ya da slippage oluşmaz Ancak, emir onaylanana kadar geçen sürede oracle fiyatı değişebilir.

Nedenleri:

• İşlem iki aşamada gerçekleşir: Emir önce işlem havuzuna eklenir, sonra ağın “keeper”ları tarafından yürütülür. Bu iki blok sürebilir.

• Ağ tıkanıklığı ve yüksek gas ücretleri emirlerin geç gerçekleşmesine neden olabilir.

Not:

• Piyasa emirleri garantili işlem sağlar, ama fiyat garantisi yoktur.

• Limit emirleri fiyat garantisi sağlar ama işlem garantisi yoktur.

• Kullanıcılar, fiyat sapması toleransı ayarlayarak bu riski sınırlandırabilir.

LP Havuzları

• Her işlem çifti için ayrı LP havuzu bulunur.

• Havuz yalnızca endeks token’ı ve quote token’dan oluşur.

• LP’ler likidite sağladıklarında MLP token’ı alır.

• MLP token değeri, işlem ücretlerinin %40’ı, fonlama ücretlerinin bir kısmı ve pozisyon kapatma kaynaklı kâr/zararlardan elde edilen gelirle artar.

MYX.Finance (MYX) Tokenomics

MYX.Finance (MYX) projesinin tokenomik yapısı, uzun vadeli büyüme ve topluluk katılımını teşvik edecek şekilde planlanmıştır. MYX token dağılımı aşağıdaki gibidir:

Toplam Arz: 1.000.000.000 (1 milyar) MYX

• Ekip ve Danışmanlar (%20): 1 yıllık bekleme süresinin ardından 2 yıl boyunca aylık olarak kilidi açılacaktır.

  • Toplam: 200.000.000 MYX

• Kurumsal Yatırımcılar (%20): 6 aylık bekleme süresinin ardından 18 ay boyunca aylık olarak kilidi açılacaktır.

  • Toplam: 200.000.000 MYX

• Topluluk Ödülleri (%45): Ürün özelliklerine bağlı olarak dağıtılacaktır.

  • Toplam: 450.000.000 MYX

• İlk Likidite (%10): Tamamı başlangıçta kilitsiz olacaktır.

  • Toplam: 100.000.000 MYX

• Gelecek Rezervi (%5): Kullanımı oylamaya sunulacaktır.

  • Toplam: 50.000.000 MYX

Toplam Arz: 1.000.000.000 MYX (100%)

MYX.Finance (MYX) Partnerler ve Yatırımcılar

MYX.Finance (MYX), sektördeki güçlü oyuncularla önemli stratejik ortaklıklar kurmuştur. Bunlar arasında, blockchain projeleriyle tanınan Arbitrum ve opbnb Chain, finansal veri sağlayıcı Pyth, merkeziyetsiz finans çözümleri sunan zk.link ve yatırımcı destekli Foresight Ventures gibi dikkat çeken isimler bulunmaktadır. Ayrıca, hashkey ve OKX Ventures gibi büyük yatırımcılarla da işbirlikleri mevcuttur. Bu ortaklıklar, MYX.Finance’in ekosistemini güçlendirmeyi ve platformunun büyümesini desteklemeyi amaçlamaktadır.

MYX.Finance (MYX) Ekibi

Mark Zhang, MYX Finance’in kurucusu ve CEO’sudur. Daha önce kripto para borsası HTX’te görev almıştır. MYX projesini hayata geçirerek merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında yenilikçi çözümler sunmayı hedeflemektedir.

Resmi Bağlantılar

• Whitepaper: MYX.Finance Whitepaper
• Discord: MYX.Finance Discord
• X (Twitter): MYX.Finance X

Son Dakika kripto para haberleri için hemen tıkla.

Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.