Yeliz Akmaca 
Kripto para piyasası bugün kritik bir virajda. Yaklaşık 2,3 milyar dolarlık Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) opsiyon sözleşmesinin vadesi doluyor. Bu, risklerin yeniden hesaplandığı ve pozisyonların yeniden karıldığı hareketli saatlerin işareti.
Yatırımcılar temkinli bir yükseliş beklese de, teknik riskler ve makro belirsizlikler hâlâ piyasada baskı yaratıyor.
Bitcoin’de Maksimum Acı Seviyesi
Bugünkü vade sonunun aslan payı Bitcoin’de. BTC opsiyonlarının toplam değeri yaklaşık 1,94 milyar dolar. Bitcoin, 92.000 $’lık “maksimum acı” seviyesinin altında, 89.750 $ civarında işlem görüyor. Toplam 21.657 açık sözleşme bulunuyor; 11.944’ü alım, 9.713’ü satım opsiyonu. Put-call oranı 0,81, hafif bir boğa eğilimi olduğunu ancak aşağı yönlü korunma talebinin de varlığını gösteriyor.
Ethereum’da Pozisyon Baskısı
ETH opsiyonları toplamda 347,7 milyon dolar değerinde. Ethereum, 3.200 $’lık maksimum acı seviyesinin altında, 2.960 $ civarında işlem görüyor.
Açık pozisyon sayısı 117.513; 63.796’sı alım, 53.717’si satım opsiyonu. Put-call oranı 0,84 ve temkinli bir iyimserliği işaret etse de, aşağı yönlü koruma devam ediyor.
Vade Sonu Mekanikleri ve Mıknatıs Etkisi
Deribit analistlerine göre, fiyat hareketleri şu an temel verilerden ziyade mekanik riskten korunma akışlarıyla şekilleniyor. Jeopolitik gerilimler ve ticaret belirsizlikleri, yatırımcıları doğrudan yönlü bahisten çok korunmaya yönlendiriyor. Bu durum, zımni oynaklığı (IV) canlı tutuyor.
“Jeopolitik gerilimler ve ticaret politikalarındaki belirsizlik, yatırımcıları doğrudan bahis oynamaktan ziyade korunmaya (hedging) itiyor. Bu durum, zımni oynaklığı (IV) sürekli canlı tutuyor. Vade sonu sonrası gama riskinin serbest kalmasıyla piyasada ani yön değişimleri görebiliriz.”
Vade sonuna yaklaşırken, Bitcoin’de 92.000 $ ve Ethereum’da 3.200 $ seviyeleri fiyat mıknatısı görevi görebilir. Spot fiyat bu seviyelere yaklaşırsa volatilite artabilir; sapma olursa hızlı yeniden pozisyonlamalar görülebilir.
Vade Sonrası Olası Senaryolar
Sözleşmeler vadesini doldurduğunda, birikmiş gama riski serbest kalacak ve piyasa kalibre olurken ani hareketler görebiliriz.
-
Satış baskısı azalırsa: Hafta sonuna doğru rahatlama rallisi olası.
-
Makro riskler öne çıkarsa: Aşağı yönlü sert kırılım gündeme gelebilir.
Bitcoin ve Ethereum yatırımcıları için bugün vade sonu, yön belirlemede kritik bir dönüm noktası olarak öne çıkıyor.
Son dakika kripto para haberleri için hemen tıkla
Konu ile ilgili yorumlarınızı bize yazabilirsiniz. Ayrıca, bu tarz bilgilendirici içeriklerin devamının gelmesini isterseniz, bizleri Telegram, Youtube ve Twitter kanallarımızdan takip edebilirsiniz.